外汇基本知识 – 标普500指数期货. 第2部分.

本博客是关于标普500指数期货的两篇博客的第二篇。外汇交易平台FXOpen提供提供网页版、电脑版、安卓版和Iphone版。

E-Mini与标准标普期货合同

前面已经提到，芝加哥商品交易所（CME）已将标普500期货的标准合约摘牌。但了解它与目前可交易的E-mini有何区别仍然有益。

首先，标准合同能做到的，E-mini也可以做到。投资者和交易员都将其作为投机和对冲的工具。两者之间的唯一区别是，E-mini合同允许交易者以较小的资金参与。

所有期货策略都可以通过E-mini实现。而E-mini现在非常受欢迎，它们的交易量远大于之前标准期货合约的交易量。与摘牌的标准合同相比，E-mini交易量相当大，这意味着机构投资者通常使用E-mini，因为它具有高流动性和交易大量合同的能力。

同时，投资者也可以交易micro E-mini合同。Micro E-minis的价值是E-mini的十分之一。因此，如果标普500指数的价值达到2500，合同价值将为12500美元 = 2500 x 5美元。

E-minis的电子交易在美国东部时间周日下午6点到周五下午5点之间进行，每天下午5点到6点之间需要一个小时日常维护。

标普500期货的现金结算

行业专家创建了现金结算机制，以解决交付与标普500指数期货合约相关的实际500支股票所带来的巨大管理挑战。股票必须在持有人之间进行商谈和转让，并且必须适当加权，以匹配其在指数中的权重。

实际上，投资者选择多头或空头头寸，然后根据市值计价。投资者每天以现金补偿任何损失或获得利润。最终，合同到期或被抵消，并根据标准普尔500指数的现货价值进行现金结算。

标普500指数期货交易的一个好处是，每个合约都代表着对标普500股指代表的500种股票表现的间接投资。投资者可以根据自己对未来价格的预期选择多头或空头头寸。

大型投资机构可通过标普500期货对冲此指数中的头寸。通过这种方法，期货经常被用来抵消市场下行风险。许多投资者使用标准普尔500指数期货进行投机，就像他们操作其他类型的期货合约一样。

持有多头头寸的投资者需要对冲损失风险，如果指数值上升 (价格下降时获利)。而空头头寸同样对冲风险，如果指数价值下降 (价格上升时获利)。