外汇公司 – 华尔街传奇投资者Jesse Livermore

华尔街传奇投资者Jesse Livermore（杰西·利弗摩尔）在这张图片中的说：第一，不要始终待在市场中。很多时候我仅持有现金 (不持有任何金融资产)，尤其是在我不确定市场走向、等待对下一个趋势的确认时。第二，让大多数投机者损失的是主要趋势的转变。

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杰西·利弗摩尔1877年出生在马萨诸塞州，在贫困中长大，只上过小学。14岁时，他在波士顿的Paine Webber&Co工作。作为一名抄写员，利弗摩尔从证券交易所的股票交易记录中把股票价格抄写到黑板上。

股票交易者

作家Tom Rubython在他的书Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929一书中，将利弗摩尔描述为一天内赚最多钱的人，和一天内亏钱最多的人。1900年至1940年间，杰西·利弗摩尔创造了三次财富，也损失了三次。利弗摩尔在牛市期间买入和卖出，在市场大趋势改变时卖出。考虑到当时上市公司不公布财务统计数据或无法进行基本面分析，他的策略是令人难以想象的。

利弗摩尔15岁时的第一笔交易获利3.12美元。16岁时，他辞去了Paine Webber&Co.的工作，开始自己进行交易。当时，交易者通常利用高杠杆对股票价格进行赌博。利弗摩尔因其一贯的成功而在波士顿被禁止交易，之后他搬到了纽约市。

华尔街之熊

在华尔街，利弗摩尔因成功预测市场下跌而获得赞誉，因此获得了华尔街之熊的绰号。

1906年，随着市场泡沫的扩大，跟踪长期趋势的利弗摩尔，从直觉认识到，情况并非如此。在一次著名的交易中，利弗莫尔做空了Union Pacific股票，并在两天后旧金山发生地震时获利30万美元。1907年市场暴跌，利弗摩尔听取了导师J.P. Morgan的建议，买入股票，当其他人在卖出时。然后交易者们纷纷效仿，利弗摩尔被认为当时帮助了市场早日复苏。而J.P. Morgan当时救了整个纽约股票交易市场。

巴菲特在2008年道指位于7000左右时也大张旗鼓地买入股票，当其他投资者还没信心的时候。J.P. Morgan此时的CEO Dimon也扮演了白衣骑士。

1929年，利弗摩尔在股市中处于有利地位，但随着另一个市场泡沫的隐现，他在寻找疲软的最初迹象。在几次小型交易中，利弗莫尔通过在市场上进行空头押注，卖出了他的多头头寸。在这一过程中，他损失了近25万美元。然而，利弗摩尔接着建立空头仓位，据报道，在1929年10月29日的黑色星期二，利弗摩尔在其大萧条空头中赚了1亿美元。

利弗摩尔的财富最多时将相当于今天的15亿美元。1934年，证券交易委员会（SEC）成立，标志着利弗摩尔时代的结束，在此之前，他一直自由交易，不受监管。1940年，利弗摩尔破产。

杰西·利弗摩尔的影响

《投资者商业日报》（Investor's Business Daily）的创始人William J.O'Neil注意到利弗摩尔在Reminiscences of a Stock Operator一书中的经历，他写道：“在我从事这一行业45年的经验中，我只看到了10或12本具有实际价值的书，该书就是其中之一。”

今天市场上的许多人都知道杰西·利弗摩尔，他们在Twitter上通过与利弗摩尔同名的账户，讨论杰西·利弗摩尔的策略和相关策略建议。

白宫如何影响杰西·利弗摩尔的交易？

在不受监管的市场中，利弗摩尔在第一次世界大战后垄断了棉花市场。他在全球范围内通过经纪人建立棉花仓位，在18个月内，他拥有了美国大部分棉花。伍德罗·威尔逊总统呼吁利弗摩尔出售他的仓位，他照做了，以避免损害美国经济。

J.P.Morgan如何影响杰西·利弗摩尔？

在1907年的恐慌中，利弗摩尔在一天内空头仓位赚了100万美元。当著名银行家J.P.Morgan敦促他为了国家利益而关闭空头时，利弗摩尔做到了。利弗摩尔之后在市场反弹中净赚300万美元。

杰西·利弗摩尔（Jesse L.Livermore）从黑板抄写员成长为华尔街传奇人物，这对今天的投资者来说仍然是有意义的。他的经历是20世纪初不受监管的股票交易的历史见证。