国际外汇 – 外汇算法交易基础. 第2部分

本文是两篇系列博客的第二篇 —— 此系列博客介绍外汇市场和算法交易的基础知识，说明算法交易给外汇交易带来的一些优势，以及它的一些固有风险。外汇交易平台FXOpen适合具备任何水平和经验的交易者。

外汇市场的算法交易

由于算法自动化了某些操作流程，减少了进行外汇交易所需的时间。自动化带来的效率降低了执行这些流程（如执行交易订单）的成本。

银行还通过算法编程更新在电子交易平台上的货币对价格。这些算法提高了银行引用市场价格的速度，同时减少了报价所需的人工费用。

一些银行通过编程算法来降低风险敞口。算法可用于销售一种货币，以匹配客户在银行进行的交易，从而保持该货币的恒定数量。这让银行可为持有该货币保持预先限定的风险敞口水平。

算法提高了许多流程的效率，通常会降低交易成本。然而，这些并不是推动外汇算法交易增长的唯一因素。算法越来越多地用于投机性交易，因为高频率与快速分析数据和执行订单的能力相结合，让交易者可利用货币对之间微小的价差套利。

在外汇市场中，对冲交易的主要方法是通过外汇现货合约和外汇期权。由于算法平台的兴起，外汇现货市场近年显著增长。特别是，可影响市场价格上的信息可迅速扩散，使套利机会相对容易出现。在外汇市场中，三角套利是通过多种不同货币将一种货币转换回自身的过程。算法和高频交易者只能通过自动化程序识别这些机会。

算法外汇交易涉及的风险

算法交易有一些缺点，可能会威胁外汇市场的稳定性和流动性。其中一个不利因素涉及市场参与者交易能力的失衡。一些交易者可获取复杂技术，以比其他交易者更快的速度获取信息和执行订单。算法技术的这种不平衡可能导致市场内部的分裂，并随着时间的推移导致流动性缺失。

此外，虽然股票市场和外汇市场之间存在根本性差异，但有人认为，加剧2010年5月6日股市暴跌的高频交易也可能同样影响外汇市场。如果市场发生剧烈变化，算法可能响应不够快，因为它们是针对特定的市场场景编写的。

在动荡期间，可能需要对市场进行监控，并暂停算法交易，以避免出现这种情况。然而，在这种极端情况下，大量市场参与者同时暂停算法交易可能会导致高波动性和市场流动性大幅下降。