押注油价飙升 “原油交易之神”两个月狂赚109%！

2021年大宗商品震荡剧烈，2022年初全球市场因能源危机与俄乌对抗，变得更加不稳定，难以把握。

但在乱世下，华尔街从不缺大神。

当股神巴菲特多次出手，连续加仓西方石油公司近50亿美元时，被称为原油交易之神的皮埃尔·安杜兰及其管理基金在两个月内也赚了109%，因为他们押对全球油价飙升!

安杜兰曾因准确预测2008年油价史诗般暴跌、2014年油价重震、2016年油价反弹而封神。

(2007-2022来源:金融时报)

押注油价飙升，两个月赚109%。

安杜兰是世界上最大的石油对冲基金安杜兰资本的负责人。截至3月初，安杜兰资本管理的资产规模约为16亿美元 (约102亿元)。

据《金融时报》报道，安杜兰管理的商品自由交易增强基金(安杜兰管理的商品自由交易增强基金(安杜兰管理的商品自由交易增强基金)安杜兰管理的商品自由交易增强基金)个月就涨了109%。

2022年大宗商品疯狂上涨，油价比2021年底飙升50%。根据彭博社的汇编，标准普尔高盛商品指数S&PGSCI追踪的一篮子原材料自今年年初以来飙升了30%以上，创下2008年金融危机以来的新高。俄罗斯作为石油和天然气大国与谷物出口大国乌克兰最近的冲突以及西方对俄罗斯的严厉制裁加速了大宗商品价格的上涨。

根据官方网站，安杜兰的商品自由交易增强基金成立于2019年，安杜兰完全负责，允许他在波动性高的情况下快速买卖，该基金可以承担比安杜兰管理的其他基金规模更大、风险更高的赌注。

据悉，当时安杜兰除了原来的大宗商品基金(Andur and Commodities fund)外，还设立了该基金，以摆脱现有基金头寸和杠杆规模的限制。事实上，为了防止基金经理过于激进，投资者通常会设置严格的风险控制条款。但知情人士表示，安杜兰不喜欢这些约束，认为它阻碍了更多的利润。

事实上，安杜兰的大胆投资风格也反映在他过去的许多赌注中。2008年，安杜兰押注油价暴跌，赚了210%；到2020年2月，当油价为55美元时，安杜兰再次大胆预计油价将转负，改变原油多头的风格，大规模做空原油。结果，它再次押注正确。在三个多月的时间里，它在石油交易中获得了近3亿美元的回报。

安杜兰也用这只能让自己展示才华的基金证明了自己。根据该基金向投资者的报告，2021年年收益为87%，2020年年收益为154%。他的大宗商品基金2020年回报率也达到了68.6%。

值得一提的是，事实上，自2008年以来，安杜兰管理的各类基金为投资者创造了900%~1300%的累计回报。

牛市来了。

能源和大宗商品对冲基金赚了一笔钱。

安杜兰资本不是唯一一家通过这波大宗商品上涨获利的对冲基金。事实上，许多对冲基金通过这波牛市的各个方面赚了一波钱。

Dynamic beta investments的Andrewber表示，无论是靠运气还是技术，多大宗商品的投资者近几周都取得了优异的成绩。Andrewber共同管理的DBMF基金今年上涨了11%，其中原油贡献最大。

事实上，近几个月来，由数据和算法驱动的定量对冲基金也在押注油气价格上涨。新型冠状病毒疾病爆发后，全球供应链能源价格上涨持续了一段时间。因此，一些对冲基金在今年2月24日俄罗斯和乌克兰之间的冲突爆发之前就做了大量的商品和能源。根据金融服务公司Societe generale的投资模式跟踪报告，定量对冲基金已开始部署至少两个月的相应投资。

Pablocalderini说：所有的因素和信号都显示现在是‘牛市’，甚至在俄乌冲突爆发之前。他是Graham Capital的CEO和首席投资官，管理着约150亿美元的资产。

根据给投资者的一封信，Graham的战术趋势基金(Tactical trend fund)在今年前两个月上涨了11.4%，其中大部分来自大宗商品的敞口。该公司另一只宏观量化基金也上涨了4.7%。

据德国投资公司SYZCapital流动性研究负责人Cedricvuignier介绍，2月23日，俄乌冲突爆发前一天，量化对冲基金大举押注，唱多少商品和能源价格将变得非常高。

CFM0.5亿美元资产的对冲基金CFM追踪市场信号指数的基金产品自2022年以来也上涨了15%，其中大部分也来自押注能源价格上涨。

来自伦敦的对冲基金Aspect capital的主要分散投资基金(Diversified fund)今年上涨了9%，资产管理规模约90亿美元。根据其对投资者的信息，最大的收益来自石油价格的上涨和相关商品价格的飙升。量化女王LedabragaSystematica旗下的蓝色趋势基金(Bluetrend)也因其对大宗商品的押注而上涨了11%。

一些对冲基金也因为交易其他与能源价格密切相关的资产而获得利润。由明星对冲基金CanyonCapital前伦敦负责人Manslarsson主持的Makuriaint Manenent Manenenenent自今年以来已经赚了12%，其中大部分来自运输绿色清洁能源的公司和节能减排极其重要的金属铜价。

Larson在给投资者的信中指出：我们正处于持续、漫长的能源、大宗商品和‘绿色金属’的结构性牛市中。这可能持续几十年。

华尔街巨头唱多能源、大宗商品。

对清洁能源持乐观态度。

华尔街巨头几乎只是拿着广播喊大宗商品牛市真的来了。

大宗商品牛市旗手高盛的观点与Larsson相似。高盛全球大宗商品研究主管Jeffcurie最近表示，极度看好大宗商品，认为可能会有10年的超级周期。

JPMorgan首席美国股票策略师Dubravkolakos-bujas在接受采访时表示，他们对能源股非常有信心，有五个原因，即能源股估值仍然很低，基本面很强，信贷状况有所改善，抗通胀。Lakos-bujas进一步指出，能源股是一种极好的避险工具，既能抵御通货膨胀，又能成为俄乌地缘冲突的避险场所。

此外，随着ESG概念席卷全球，各家对清洁能源和碳转型商品资产也格外乐观。

克里斯指出，目前的能源转型是人类历史上第一次尝试从低浪费、低密度燃料（石油和天然气）转变为高浪费、高密度燃料（风能和太阳能）。同时，他指出，核能是人类已知资源浪费最少、密度最高的燃料，持续的高能源成本将推动公众舆论转向核能。因此，克里斯预计欧盟分类法将核能列为可持续能源，并认为这将推动ESG资本流入该行业。此外，他对铜的投资价值持乐观态度，并称之为新石油。

管理9900亿美元资产的施罗德投资集团在2022年前十大预测中也明确表示对大宗商品和碳交易持乐观态度。施罗德表示，随着COP26（联合国气候变化大会第26届）的不断发酵，碳交易将变得越来越重要，并建议投资者在投资组合中添加碳权，使资产组合不仅更加多样化，而且与美国股市、美国债券和大宗商品的相关性较低，可以进一步分散风险。