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巴菲特买入台积电,说明了什么?

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巴菲特买入台积电,说明了什么?

根据巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司最新披露的第三季度持仓报告(13F),报告期内收购全球最大芯片制造商台积电6010万股ADS,持仓市值高达41亿美元。

今一消息今日引爆了a股半导体的投资热情,沪深半导体指数大幅上涨6.68%,半导体和元器件板块领涨3100点。

巴菲特一直喜欢购买现金流充裕的消费公司,如可口可乐和卡夫食品。然而,随着伯克希尔的资本量越来越大,巴菲特在86岁时购买了苹果,并开始拥抱科技股。在五年内,账面利润超过1000亿美元。现在,在92岁的时候,他买下了台积电,并将台积电一举买入伯克希尔第十大重仓股。市场将拭目以待,看它是否会成为宝刀不老的另一项经典投资。

另一方面,比亚迪,巴菲特投资的另一家明星公司,也就是巴菲特的销售名单。

根据港交所文件,11月8日,伯克希尔哈撒韦以196.99港元减持比亚迪H股578多万股,持股比例降至16.62%。自今年8月以来,巴菲特已经在比亚迪累计4次,总计约96.38亿港元。

从基本面来看,台积电第三季度实现收入6131.4亿新台币(约合人民币1390亿元),同比增长47.9%;净利润为2808.7亿新台币,同比增长79.7%。此外,第三季度公司毛利率为60.4%,高于此前57.5%-59.5%的毛利率指南。台积电的历史公允价值中值为19.7倍,目前为11.3倍。

从股价走势来看,台积电11月3日触及近两年来的股价低点,当时股价较今年1月初的历史高点下跌近60%。巴菲特的买入点符合巴菲特一贯的以卷心菜价格买入优质股票的投资理念。

相比之下,2008年9月,巴菲特以每股8港元的价格购买了2.25亿股比亚迪股份,持有9.89%的股份。今年6月,比亚迪市值一度突破万亿元大关,巴菲特账户利润超过700亿港元。但就在这时,巴菲特开始了减持比亚迪的旅程。

根据最新计算,巴菲特投资比亚迪的年复合投资收益率达到28%。有分析认为,巴菲特减持比亚迪是为了获利而选择高位套现。

有人认为,中国的电动汽车普及率已经达到了30%,未来几乎没有空间。因此,巴菲特选择在比亚迪股价高企时放下包,而台积电在全球晶圆代工市场占有56%的市场份额,在核心技术上领先世界。

笔者认为,与台积电相比,比亚迪直到2003年才进入汽车市场。在不到20年的时间里,其市值在今年6月突破万亿元,成为中国第一个拥有万亿市值俱乐部的自主汽车品牌,最新市值773亿元。台积电成立于1987年,虽然其最新市值为3776亿美元,但在其成立20周年的2007年,其市值仅为3600亿元左右,不到比亚迪市场的一半。

比亚迪在电动汽车市场上下游的整个产业链布局、刀片电池、逆变器充电和储能技术等方面领先于竞争对手。它也是世界上第一家宣布停止生产和停止燃油汽车的大型汽车企业。比亚迪也有半导体业务。如今,在纯电动汽车全面普及之前,全球销售领先的比亚迪仍有巨大的城市增长潜力。

据报道,为了应对订单削减和行业萧条,台积电最近通知客户2023年OEM价格上涨,但被苹果和高通公司领导的美国核心企业联合拒绝。可以看出,在失去华为订单的制衡后,台积电的核心客户基本上失去了议价能力。

应该指出的是,巴菲特在中国石油和比亚迪方面赚了很多钱。除了自身的精明外,还应归功于中国蓬勃发展的经济形势、巨大的市场规模和居民日益增长的消费实力。

风景长宜放眼量,伟大的市场造就了明星企业,巴菲特在台积电和比亚迪的买卖,长期的结果还有待观察。